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数字资产的演变:从边缘到未来

10月 6, 2021

“数字资产正在改变世界,并逐渐成为我们金融生态系统的主流。在纽约梅隆银行,我们致力于利用几个世纪的信任和创新,以建立一座通往未来的桥梁”。- Roman Regelman,梅隆银行资产服务部首席执行官兼数字部主管。

数字资产显然已经进入了主流。根据纽约梅隆银行最新的报告,概述了数字资产的演变,如何帮助重塑金融生态系统。在报告里,纽约梅隆银行也强调了为帮助数字资产达到完全成熟并与传统资产无缝整合所需的基础设施和协作。

全球许多金融机构一直在努力整合和扩大其与数字资产有关的产品和投资。不仅如此,他们也意识到他们不能再采取 “等待和观望 “的做法。在制定策略时,他们仍然在寻求数字资产提供去中介化资产的好处及寻找所期望的成熟机构的风险管理和安全基础设施。从本质上讲,投资者要求数字资产的基础设施能够与传统资产的基础设施相当。

在纽约梅隆银行最新的报告里提到以下三个关键的考虑因素在推动这种需求:

不断提高对数字资产的兴趣

2021年8月,全球加密货币的市值超过2万亿美元,是2020年底的两倍多。换句话说,仅存在十年后,加密货币的全球市值达到了黄金全球市值的约20%,是世界货币的储备资产冠军

代币化的新兴潜力

代币化是一个过程,将有形或无形基础资产转换为数字 “代币”,作为其中介资产。可以将广泛的资产代币化,从现金、股权证券和债务证券到不动产、商品、工艺品和艺术品等实物资产。这些发展在包括托管、抵押品管理、现金和流动性管理、基金管理、会计和支付等领域开启了潜在的创新。在2021年8月纽约梅隆银行的一项研究中,72%的机构资产管理表示,他们计划开发资产代币化的解决方案。

不断发展的监管环境

监管机构正在努力弥补差距并促进数字资产监管环境的一致性。例如,在2020年,欧盟委员会发布了立法草案,为数字资产创建一个欧盟范围内的框架。预计加密资产市场监管规则(MiCA)将于2024年开始生效。此外,在美国,美联储、货币监理署和联邦存款保险公司(FDIC)正在进行机构间的加密货币 “竞赛”,以制定一个加密货币监管的联合框架。

将数字资产融入

随着数字资产的相关性日益明确,机构对提供稳定和安全的全球基础设施的需求是显而易见的。投资者期望获得与传统领域相同的机构服务水平。此外,各行各业的机构利益相关者要求为整个资产生命周期提供稳定、可靠的服务,从发行到托管、交易、结算到核心资金服务、会计和支付。这些要求分为三类。

信任和财务稳健性

鉴于数字空间的潜力,机构正在寻求与传统资产相同的风险管理水平、关注监管合规性以及严格的安全和安保标准。

基础设施的完备性

机构正在寻找可扩展性、透明度和全方位的支持水平,以帮助他们应对数字资产生态系统的风险。多管辖区的监管报告、市场弹性和处理复杂机构规模场景的经验将使一些供应商与众不同。

无缝性

机构需要一个一站式服务,以支持数字资产不断扩大的使用案例,并在数字资产的整个金融生命周期中(例如交易、保管、抵押品管理和借贷)提供价值。

为了满足这些要求,行业内以及金融科技供应商需要紧密的合作。由于数字资产和市场在本质上是紧密相连的,因此要满足这些要求需要行业内以及金融科技供应商的紧密合作。在传统资产和市场的领域里,资产所有者、资产管理者、机构投资者和服务提供商已经紧密合作。同样地,合作对于使数字资产完全成熟也是至关重要的。如果技术开发商、金融基础设施和服务提供商以及整个价值链上的利益相关者齐心协力创造和部署一个终极的综合解决方案,而非简单的一次性创新,那么最终得到的结果将更加强大。

正如传统市场通过利益相关者之间的合作而发展一样,纽约梅隆银行相信数字资产也必须如此,尽管速度更快。去中心化是支撑数字资产的分布式技术的一个内在特征。纽约梅隆银行预计新兴的世界是 “多中心的”,全球机构及其合作伙伴都发挥自己的作用。这个必须以信任和创新为基础的新生态系统将提供重要的增长机会。

原文来自纽约梅隆银行 (BNY MELLON)

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